苏黎世——2024年3月3日： 在对AI驱动投资策略信心日增的背景下，欧洲一家知名的母基金向Zenith Nexus Capital(ZNC)的OmniHedge AI基金投资了5000万美元。这是ZNC迄今最大的一笔单笔外部投资之一，表明这家母基金在密切观察了其首年业绩后，对Zenith Nexus Capital的人机结合策略充满信心。

据悉，该投资实体是 AlpineVest，一家总部位于瑞士的 母基金（FOF），以 孵化和支持新兴基金管理人 而闻名。AlpineVest通常代表欧洲的养老金、保险和家族办公室出资。知情人士说，AlpineVest已对ZNC进行了数月尽职调查，等待基金一周年业绩记录和年初实施的运营升级。随着ZNC在2023年交出约+4%的稳健回报，并通过运营尽调检查，AlpineVest投资委员会在2月点头放行。AlpineVest首席投资表 “我们很高兴与Zenith Nexus Capital这类新一代管理人合作。ZNC的OmniHedge AI策略已展现了优秀的风险调整回报，且与传统资产类别几乎零相关。我们相信他们经验丰富的领导团队和已实施的稳健系统及治理。他们的风控谨慎而周密，这与我们重点关注的创新策略相匹配。”

Zenith Nexus Capital 脱颖而出的原因： 参与AlpineVest投资尽调过程的人士透露几个关键因素令ZNC胜出：

• 业绩记录与风险： 他们对ZNC在2023年没有月度亏损、且波动低的表现印象深刻。夏普比率和回撤表现都胜过

多数同类型基金。他们也将ZNC月度回报与市场指数回测，发现几乎零相关。

• 德鲁肯米勒血统：AlpineVest认可CEO马希铭(Maxime Duval)受教于斯坦利·德鲁肯米勒(StanDruckenmiller)并秉承经典宏观风控文化。他们并不将 ZNC视作黑箱量化基金，而是一家用AI作工具的人为主导宏观基金。这种人机平衡让他们放心。

-运营实力： AlpineVest团队走访了 ZNC伦敦办公室，深入评估其风险管理。他们注意到ZNC的RiskSentience系统和人工风控负责人实践的“极度谨慎”——据悉ZNC将平均VaR设得相当低，头寸限额也偏保守。

• 容量与流动性： 目前管理资产不到$5亿，ZNC仍有充裕容量。而由于他们交易的都是流动性极高的品种（G10货币、主流期货等），AlpineVest对策略可扩展性及届时能否顺利赎回很放心。

这$5000万将分批注入ZNC母基金，首批$2500万已于3月1日划拨，其余预计第二季度初到位。据悉约定有2年软锁定期（意味着2年内可赎回但需付小额费用，否则打算长线持有）。作为常见约定，AlpineVest也谈妥略优惠的费率（如部分管理费返还或业绩费减让）。

Zenith Nexus Capital 回应：CEO马希铭在发给员工的内部邮件中表达感激：“获得一家知名机构如此大规模的信任，证明了我们所有努力的价值。这对ZNC来说是一个里程碑。”公司投资者关系负责人也透露，在这笔投资后他们接近完成二季度的新资金计划，并暗示可能在达标后暂缓接受更多大额资

金，以确保能够有效部署。“我们希望有机成长，保持业绩质量。”

行业背景：
此次配置属于行业趋势的一部分——大型资金分配者开始谨慎投资于人工智能相关策略，但通常更偏好带有人类决策叠加（human overlay）的策略。值得注意的是，AlpineVest 的投资组合过去既包含 Two Sigma 等量化基金，也包括自主宏观交易（discretionary macro）基金。而 ZNC 恰好融合了两者的元素，契合了其不断演变的投资任务。

对冲基金分析师指出，如果 ZNC 能在更大的资产规模下继续提供稳定回报，将有望为 AI 驱动型基金的主流化铺平道路。

一位行业评论人士表示：“这是一个验证点：一家保守的欧洲机构实际上给出了自己的认可印章。它降低了其他投资者配置类似策略的职业风险。”

这笔资金注入也将推动 ZNC 的管理资产（AUM）接近 5 亿美元。
马希铭之前提到，可能在这一规模附近进行软封闭，以评估策略的可扩展性。
内部人士透露，ZNC 可能在今年晚些时候停止接受新增资金，专注于业绩表现。

就目前而言，ZNC 借助这位资金雄厚投资者所展现的信心，正迈入从创业型基金走向成熟机构的重要阶段。

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